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资管业务——资管产品类型及交易流程介绍

发布时间:2020-11-20


资产管理业务是指证券公司作为资产管理人,根据与客户签订的资产管理合同里约定的条款及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其他金融产品投资管理的理财服务,分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划三种类型。本文从产品分类、交易及费用等方面进行介绍。


一、基本概念

1、资产管理:是指证券公司作为资产管理人,根据与客户签订的资产管理合同里约定的条款及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其他金融产品投资管理的理财服务。

2、资产管理业务分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划。

3、集合资产管理计划:集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理。它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

4、定向资产管理计划:证券公司接受单一客户委托,与客户签订合同,根据合同约定的方式、条件、要求及限制,通过专门账户管理客户委托资产的活动。

5、专项资产管理计划:专项计划特指投资于“未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利”和“中国证监会认可的其他资产”的特定客户资产管理计划。


二、产品分类及风险

按照资产管理计划投资标的的不同,可以分为以下几类:

1、混合型:主要投资于各类股票、基金、沪/深港通股票或基金、新三板股票、股指期货、金融衍生品等中国证监会认可的投资品种。具有高风险高收益的特征,仅适合通过我司风险测评为“进取型”的投资者。

2、债券型:主要投资于各类债券、协议存款、证券正回购、一级市场申购的股票及其派发的权证、因可转换公司债券转股形成的股票以及因分离交易的可转换交易债券而产生的权证等中国证监会认可的投资品种。具有较低风险较低收益的特征,仅适合通过我司风险测评为“谨慎型”及以上的投资者。

3、货币型:主要投资于银行存款、各类短期债券、货币市场基金、证券回购等中国证监会认可的投资品种。具有低风险低收益的特征,仅适合通过我司风险测评为“保守型”及以上的投资者。

4、量化型:主要投资于股票、股指期货及相关品种、固定收益类资产等。管理人可以综合运用多种经过市场检验的成熟量化策略,对各类资产进行动态配置。具有较高风险较高收益的特征,仅适合通过我司风险测评为“积极型”及以上的投资者。

5、QDII型:主要投资于境外以美元计价的固定收益类金融资产,或者境外市场的股票、权证及衍生品等投资品种。投资固定收益类品种的具有低风险低收益的特征,仅适合通过我司风险测评为“积极型”及以上的投资者。投资境外市场股票、基金等的具有高风险高收益特征,仅适合通过我司风险测评为“进取型”的投资者。


三、参与及退出

1、参与:投资者需在合同约定的开放日提出参与申请,由管理人进行确认。参与金额必须符合合同中对于首次参与或追加参与的金额要求。

2、退出:投资者需在合同约定的开放日提出退出申请,由管理人进行确认。投资者可以全部退出也可以部分退出。当投资者提出部分退出时,剩余份额必须大于合同约定的最小份额数,否则会被管理人强制退出。


四、费用

1、与投资者直接相关的交易费用

1)参与费:按照客户参与时段(推广期或存续期)及参与金额分档费率标准收取。

2)退出费:按照客户实际持有期限对应的费率标准收取。


2、其他费用

以下费用从集合资产中列支,无需客户直接支付:

1)管理费

2)托管费

3)产品的证券交易费用

4)按照国家有关规定和产品合同约定,可以在集合计划资产中列支的费用。


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