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不得不知的ETF购买小技巧——股票换购

发布时间:2020-11-20


不得不知的ETF购买小技巧——股票换购
今年以来,通过“股票换购”ETF产品份额的操作方式逐渐进入大家视野,越来越多的客户通过“股票换购”ETF产品份额,此方式一度受到上市公司大股东追捧。那么到底什么是“股票换购”,“股票换购”具有哪些优势,且听我们给您娓娓道来。
一、什么是“股票换购”?
“股票换购”专业的说法叫“网下股票认购”, 指在ETF 基金募集期内,投资者可以用单只或多只成份股票申请认购,基金管理人按规定的股票定价方式计算投资者所提交的股票市值金额,按市值金额确认基金份额。
划重点:    
1、为何只是“募集期内”?
因为只有在募集期的ETF才接受单一成分股的换购,换购的起点一般是1000份标的股;而申购期的ETF只接受一篮子成分股换购,通常换购起点更高,一般折算下来起点至少在30万元。
2、一般以何价格计算确认基金份额?
网下股票认购一般以该股票在网下股票认购期最后一日的均价计算。
二、“网下股票认购”如何操作?
网下股票认购时间段一般为整个募集期,具体以《发售公告》的时间要求为准。
很多券商都在APP上线了专门的ETF认购页面,手机端就可以轻松实现网下股票认购。
投资者需确认在上海、深圳证券交易所A 股账户中,具备足够的符合要求的成份股(比对认购清单即可)。最低认购申报股数为1000 股,超过1000股的部分须为100股的整数倍。可多次提交认购申请,申报一经确认,认购股票即被冻结。
划重点    
1、认购费如何计算?
不同标的股票的换购申请,逐笔计算认购费;同一标的股票如果分多次提交换购申请,也是逐笔计算认购费。所以建议单一标的股票一次性提交换购申请。
2、股票份额何时过户?
深圳股票参与 ETF 网下股票认购的股份于L1 日日终,从投资者账户划出;上海股票参与 ETF 网下认购股票过户日期为L3日日终。(L为网下股票认购期的最后一天)
三、“股票换购”有何优势?
1、优化资产配置结构,分散个股投资风险
相较持有单一标的股,换购成ETF产品份额就相当于持有了一篮子股票,分散个股投资风险。投资者可将所持有的业绩明显下滑、持有期间收益明显跑输指数的股票进行换购。
2、流动性有保证,避免单一个股流动性折价
ETF份额上市后,基金公司通常会与多家做市商合作,保证ETF份额的流动性。而单一股票通常会出现流动性不佳的情况,如果投资者有急需卖出变现的需求,通常需牺牲一部分价格换取流动性。投资者可将所持有的流动性较差的股票进行换购。
3、与大宗减持相比,无折价损失
ETF份额换购是以该股票在网下股票认购期最后一日的均价计算,与大宗减持相比,无折价损失。

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